新版《證券法》設(shè)專章明確信息披露制度各項要求。

第一，擴大信息披露義務(wù)人范圍，完善信息披露內(nèi)容。新版《證券法》第78條第一款規(guī)定：發(fā)行人及法律、行政法規(guī)和國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)規(guī)定的其他信息披露義務(wù)人，應(yīng)當(dāng)及時依法履行信息披露義務(wù)。第三款規(guī)定：證券同時在境內(nèi)境外公開發(fā)行、交易的，其信息披露義務(wù)人在境外披露的信息，應(yīng)當(dāng)在境內(nèi)同時披露。

新版《證券法》第79條規(guī)定：上市公司、公司債券上市交易的公司、股票在國務(wù)院批準(zhǔn)的其他全國性證券交易場所交易的公司，應(yīng)當(dāng)按照國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)和證券交易場所規(guī)定的內(nèi)容和格式編制定期報告，并按照以下規(guī)定報送和公告：

(一)在每一會計年度結(jié)束之日起四個月內(nèi)，報送并公告年度報告，其中的年度財務(wù)會計報告應(yīng)當(dāng)經(jīng)符合本法規(guī)定的會計師事務(wù)所審計;

(二)在每一會計年度的上半年結(jié)束之日起二個月內(nèi)，報送并公告中期報告。

第80條和81規(guī)定：發(fā)生可能對公司的股票和債券交易價格產(chǎn)生較大影響的重大事件，投資者尚未得知時，公司應(yīng)當(dāng)立即將有關(guān)該重大事件的情況向國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)和證券交易場所報送臨時報告，并予公告，說明事件的起因、目前的狀態(tài)和可能產(chǎn)生的法律后果。

第二，強調(diào)應(yīng)當(dāng)充分披露投資者作出價值判斷和投資決策所必需的信息，規(guī)范信息披露義務(wù)人的自愿披露行為。

新版《證券法》第84條第一款規(guī)定：除依法需要披露的信息之外，信息披露義務(wù)人可以自愿披露與投資者作出價值判斷和投資決策有關(guān)的信息，但不得與依法披露的信息相沖突，不得誤導(dǎo)投資者。

第三，確立發(fā)行人及其控股股東、實際控制人、董事、監(jiān)事、高級管理人員公開承諾的信息披露制度。

新版《證券法》第84條第二款規(guī)定：發(fā)行人及其控股股東、實際控制人、董事、監(jiān)事、高級管理人員等作出公開承諾的，應(yīng)當(dāng)披露。不履行承諾給投資者造成損失的，應(yīng)當(dāng)依法承擔(dān)賠償責(zé)任。

第四，明確上市公司收購人應(yīng)當(dāng)披露增持股份的資金來源。

六、落實“放管服”要求，取消相關(guān)一系列行政許可

包括：取消證券公司董事、監(jiān)事、高級管理人員任職資格核準(zhǔn);調(diào)整會計師事務(wù)所等證券服務(wù)機構(gòu)從事證券業(yè)務(wù)的監(jiān)管方式，將資格審批改為備案等。

七、強化中介機構(gòu)的法律職責(zé)。

新版《證券法》規(guī)定了證券公司不得允許他人以其名義直接參與證券的集中交易;明確了保薦人、承銷的證券公司及其直接責(zé)任人員未履行職責(zé)時，對受害投資者所應(yīng)承擔(dān)的過錯推定、連帶賠償責(zé)任;證券服務(wù)機構(gòu)未履行勤勉盡責(zé)義務(wù)，最高可處以業(yè)務(wù)收入10倍罰款，情節(jié)嚴重的，還可并處暫�；蚪�止從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)。

八、建立健全多層次資本市場體系

新版《證券法》將證券交易場所劃分為證券交易所、國務(wù)院批準(zhǔn)的其他全國性證券交易場所、按照國務(wù)院規(guī)定設(shè)立的區(qū)域性股權(quán)市場等三個層次。同時規(guī)定，證券交易所、國務(wù)院批準(zhǔn)的其他全國性證券交易場所可依法設(shè)立不同的市場層次;非公開發(fā)行的證券，可在上述證券交易場所轉(zhuǎn)讓。

【例1】證券發(fā)行審核機構(gòu)只對注冊文件進行形式審查， 不進行實質(zhì)判斷的制度是( )

A. 核準(zhǔn)制

B. 審核制

C. 注冊制

D. IPO

【答案】C

【解析】證券發(fā)行注冊制是指證券發(fā)行申請人依法將與證券發(fā)行有關(guān)的一切信息和資料公開，制成法律文件，送交主管機構(gòu)審查，主管機構(gòu)只負責(zé)審查發(fā)行申請人提供的信息和資料是否履行了信息披露義務(wù)的一種制度。其最重要的特征是：在注冊制下證券發(fā)行審核機構(gòu)只對注冊文件進行形式審查， 不進行實質(zhì)判斷。故本題選擇C。

【例2·多選】根據(jù)2019年新修訂《證券法》的規(guī)定，公司首次公開發(fā)行應(yīng)當(dāng)符合的條件包括( )

A. 具有持續(xù)經(jīng)營能力

B. 具有持續(xù)盈利能力，財務(wù)狀況良好

C. 最近三年財務(wù)會計文件無虛假記載，無其他重大違法行為

D. 最近三年財務(wù)會計報告被出具無保留意見審計報告

【答案】AD

【解析】新版《證券法》第12條規(guī)定，公司首次公開發(fā)行新股，應(yīng)當(dāng)符合下列條件：

(一)具備健全且運行良好的組織機構(gòu);

(二)具有持續(xù)經(jīng)營能力;

(三)最近三年財務(wù)會計報告被出具無保留意見審計報告;

(四)發(fā)行人及其控股股東、實際控制人最近三年不存在貪污、賄賂、侵占財產(chǎn)、挪用財產(chǎn)或者破壞社會主義市場經(jīng)濟秩序的刑事犯罪;

(五)經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)的國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)規(guī)定的其他條件。

上市公司發(fā)行新股，應(yīng)當(dāng)符合經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)的國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)規(guī)定的條件，具體管理辦法由國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)規(guī)定。

公開發(fā)行存托憑證的，應(yīng)當(dāng)符合首次公開發(fā)行新股的條件以及國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)規(guī)定的其他條件。

BC是舊版證券法的規(guī)定，排除。故本題選擇AD。

【例3】2019年新修訂《證券法》新增內(nèi)容表述錯誤的是( )